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苹果 WDCC 大会召开在即， Meta 宣布新品 Q3 上线，积极布局“AI+XR”

根据苹果官网， WWDC2023 开发者大会将于太平洋时间 6 月 5 日上午 10 点（北京时间 6 月 6 日凌晨 1 点）举行主题演讲，下午 1 点 30 分举行 PlatformsState of the Union，市场关注的焦点包括 iOS17、 macOS14、 watchOS10、 15 英寸 MacBook Air 及初代 MR 设备的发布。另外， 6 月 1 日 Meta 官方宣布新一代VR 设备 Quest 3 将于 2023 年秋季发布，其中 128GB 型号售价为 499.99 美元，Meta CEO 扎克伯格透露 Quest 3 采用更纤薄的设计，具有更高的分辨率、更强的性能、突破性的 Meta Reality 技术，与 Quest 2 相比， Passthrough 中的像素增加了 10 倍，光学外形缩小了 40%，配备全新设计的 TruTouch 振动手柄具有更流线型和更符合人体工程学的外形，兼容 Quest 2 应用商店中的 500 多款 VR 游戏、应用和体验，以及将新增多款 VR/MR 游戏。 我们认为，苹果及 Meta 或相继推出 XR 硬件，尤其是苹果的入局有望重新定义 XR 这一全新交互设备的设计标准，并带来类似手机 iOS 应用商店的平台生态， 拉动 XR 内容需求， 而大语言模型及 AIGC 工具或推动 XR 内容生产大幅降本提效， 有助于解决因缺乏内容导致的 XR 硬件难以放量的问题， AI 将推动 XR 应用空间逐步打开； 建议继续把握“AI+XR” 应用投资机会， 包括 XR 游戏、 XR 视频、 XR 直播、 XR文旅等领域，重点推荐奥飞娱乐、芒果超媒、完美世界， 受益标的包括宝通科技、恒信东方、富春股份、 恺英网络、风语筑、丝路视觉、 东方时尚等。

继续布局“AI+游戏/教育/IP/电商”， 密切关注“AI+” 产品落地

我们建议继续密切关注 AIGC 应用落地、 迭代进展及对相关公司带来的业绩增量， 布局“AI+游戏/教育/IP” 领域具备流量、内容、数据壁垒的公司。（1）游戏： 密切关注新游戏上线节奏及新老游戏中 AI 带来的玩法创新， 近期值得重点关注的游戏包括三七互娱《凡人修仙传》（已于 5 月 24 日上线， 七麦数据显示iOS 游戏畅销榜排名稳定在前 15）、 恺英网络《龙行八部之西行记》（6 月 5 日上线）、 腾讯《白夜极光》（定档 6 月 13 日）、网易《逆水寒》（定档 6 月 30日）等； 重点推荐姚记科技、 腾讯控股、网易-S、 吉比特、完美世界、心动公司、创梦天地，受益标的包括三七互娱、星辉娱乐、 恺英网络、电魂网络、 神州泰岳、巨人网络、宝通科技、 盛天网络等。（2）教育： 5 月 29 日世纪天鸿官微宣布 AI 产品“小鸿助教”全线升级， 5 月 31 日盛通股份在互动平台表示公司已通过智谱 AI 已开发出内测版本模型“盛通教育学习助手”，教辅出版和教育培训公司的“AI+教育”产品持续落地，后续或带来业绩增量； 受益标的包括盛通股份、世纪天鸿、南方传媒、山东出版等。（3） IP： 5 月 30 日奥飞娱乐官微宣布与小冰公司签署战略合作协议，双方将共同推动“IP+AI”产业化落地，打造“超级飞侠”、“喜羊羊与灰太狼”等知名动画 IP 主要角色的虚拟数字人及智能玩具， “动画 IP+大语言模型”或推动 AI 亲子陪伴市场空间打开； 重点推荐奥飞娱乐，受益标的包括汤姆猫、上海电影、光线传媒等。

风险提示： AIGC 应用进展低于预期， 内容行业监管政策变化

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