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建银国际发研报指，阿里巴巴(09988)2024财年第一季度总收入同比增长10%，达到2340亿元，较该行/一致预期高3%/5%，主要得益于淘宝天猫、国际数字业务和菜鸟在新的业务部门报告体制下的表现超出预期。经调整净利润为450亿元人民币，同比增长43%，较该行/一致预期高出20%/16%，这归因于收入超预期以及非淘宝天猫业务亏损的缩小。
该行指，在618购物节期间，淘天的订单量和平均订单价值稳步增长，88VIP会员的支出实现了两位数的增长。另外，淘宝应用的日活用户、每日平均支付广告费的商家数量均有所增加。
该行将FY24F/FY25F/FY26F的盈利预测上调了7%/2%/1%，以反映其2024财年第一季度表现优于预期以及非淘宝天猫业务的盈利能力。维持跑赢大市评级，美股目标价由145美元上调至154.4美元，港股目标价由141.4美元上调至150.5美元。
（责任编辑：贺翀 ） 关键词：
