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特斯拉新车型加速落地，多赛道利好供应链。特斯拉于2023年5月17日举办了2023年股东大会，马斯克在会上讨论了：1、Cybertruck订单充足，预计明年开始量产，计划每年生产25万辆；2、两个新产品正在开发，新车的产量有望超过500万辆，带动公司销量的大幅提升；3、马斯克重申2000万辆的年产量目标，全球七大工厂助力产能扩张；4、FSD进展超出预期，最新版本FSDBeta更新了重大架构；5、人形机器人Optimus需求有望达到100亿，超过汽车需求；6、继续布局锂精炼厂；7、根据市场需求进行产品定价等。综上所述，特斯拉在新技术、新产品开发以及原材料供应等方面都取得了进展，多赛道共发展利好供应链。
本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。4月乘用车批发销量181.2万辆，同比+86.5%，同比增速大幅改善，我们预计5月批发销量同比增速12%，行业拐点将持续兑现。国六B非RDE标准法规官宣推迟至年底，行业清库压力显著消弭，终端观望情绪在4月已逐步缓解。主流价格区间重磅新车极氪X、银河L7、枭龙MAX、深蓝S7等陆续在车展后开启上市，供给端开始强势发力。低基数效应叠加车展新车逐步开启交付，看好5月行业销量快速反弹，行业进入数据加速改善的“蜜月期”，复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。
【零部件板块】坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：铝价趋稳，赛道高景气度，业绩弹性较大，推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技，建议关注旭升股份、文灿股份。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。
投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。
风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。
（来源：民生证券）
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