今日(4月25日)大盘全天震荡调整，沪指收5连阴，创业板指领跌，两市超4000只个股下跌，成交额11339亿，较上个交易日放量505亿。截至收盘，沪指跌0.32%，深成指跌1.48%，创业板指跌1.83%。

板块方面，游戏、银行、传媒等板块涨幅居前，CRO、CPO、存储芯片等板块跌幅居前。

游戏传媒涨停潮

(相关资料图)

今日游戏传媒板块逆势涨停潮，延续“独立行情”，个股方面，中国科传11天7板、南方传媒5天4板、新华文轩2板，盛天网络、唐德影视、世纪天鸿均20CM涨停，新华文轩、等涨停。

近日，国家新闻出版署发布4月国产网络游戏审批信息，共86款游戏获批，涉及中青宝、三七互娱等上市公司。其中，中青宝斩获《看见飘扬的斗篷了吗》《大秦异闻录：流转之章》《欢乐斗兽场》三个版号。三七互娱获得《龙与爱丽丝》版号。

中信证券研报认为，AI对传媒行业带来革命性创新，挑选标的应重点关注以下维度：1）产业逻辑上，推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台；2）资金驱动上，“AI+”主题行情持续演绎，建议关注催化强、弹性高的游戏等板块；3）产业延展上，数据资源具有高壁垒和稀缺性，海外加速AI训练数据来源确权，推荐具备数据资产优势和国企改革边际变化的出版板块。

北向资金：抄底72亿押中多只大牛

东方财富Choice数据显示，自今年3月以来，北向资金合计增仓55只文化传媒类个股，总金额超72亿元。

具体来看，分众传媒排名第一，北向增仓金额超17亿元；完美世界排名第二，北向增仓金额5.20亿元。

万达电影、浙数文化、吉比特、新媒股份、三七互娱、芒果超媒、中国电影、巨人网络、宝通科技、东方明珠等个股北向增仓金额在4.7亿元至1亿元之间不等。

从涨跌幅看，北向增仓金额排名靠前的个股中，出现了多只大牛股。其中中国科传近期走出11天7板的走势，累计涨幅已翻倍，此外姚记科技、巨人网络、浙数文化、完美世界、吉比特等个股累计涨幅也超50%。

机构后市展望

对于后市A股如何演绎，机构纷纷发表自己的看法。

中国银河证券指出，下跌才能带来新一轮的上行，在本轮科技板块下跌分化后，再次上涨将积累更大动能；国盛证券表示，四月下旬，是全年第一个经济“决断”的窗口，继续提示后市的两个重要变化，被“错杀”的机构重仓股曝光。

国盛证券表示，考虑到交易结构的收敛和业绩定价的回归，当前的重点就是在宏观复苏的大方向上，寻找拥挤度低、盈利预期改善的高性价比资产。

具体来说，一是继续沿着内需恢复的方向布局，重点关注：竣工景气驱动的家居、家电；

二是被“错杀”的机构重仓股，提升全年分子分母向好的医药、医美的推荐等级；

三是题材股内部，基本面强弱也会带来板块的分化。

西部证券表示，随着4月下旬对于经济与业绩的预期逐步夯实，5月联储加息后海外流动性预期有望改善，叠加央企指数及ETF上市推动增量资金流入，市场有望迎来向上突破。同时随着季报披露的结束，市场的核心关注点将再次由阿尔法回归到贝塔。

投资策略：1）具有明显估值优势的银行、保险、建筑、电力、石油石化等行业央企；

2）医药中消费属性较强的消费医疗、中药、药房、医疗器械等细分领域；

3）经济修复相关度较高的食品饮料，酒店机场，工程机械等，地产链上的家电，建材，轻工等行业；

4）成长板块中业绩持续兑现的新能源与消费电子。

（文章来源：东方财富研究中心）

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