中国竞争最激烈的行业是什么？ 笔者认为不是互联网、房地产、餐饮业等，而是有着万亿市场的养猪业。 2013年中国还有养猪场户5000多万家，但不到十年时间已减少了一大半，仅剩2000多万家！ 更直观的是，其它行业有大量企业能赚钱，但养猪业无论集团场、规模场、散养户均陷入亏损当中，连牧原、新希望也不例外，并且可以预见 更残酷的竞争正迅速到来......

牧原短期亏损，开始减产？

近三年以来，国内大多数猪企均陷入“常态化亏损”当中，其中巨头正邦更是已经“资不抵债”！但唯有牧原在这三年时间内迅速成长，从2019年的1025万头出栏量到2022的6120万头出栏量，并且年利润超百亿！

(相关资料图)

可是从牧原2023年3月的销售月报中，我们发现牧原不仅陷入亏损，更是收缩了产能！

牧原月报显示，2023年3月共销售生猪500.1万头，销售均价为15.00元/公斤，以其15.5元/公斤的养殖成本计算，可知要亏损0.5元/公斤，如果按120公斤的销售均重粗略计算，那么一共面临着3亿亏损。

当然，对牧原来说3亿并不算啥，甚至可以说在当前行情下，牧原这已经做到了业内顶尖！

但值得关注的是，牧原3月销售生猪为500.1万头，竟然比去年的598.6万头要少了近98万头！众所周知， 牧原的销量向来只有每年同比增长，但最近竟然同比下跌了！ 背后究竟是什么原因？

牧原还在其月报中提到“请投资者注意的三个风险”——猪价下跌可能导致公司业绩下降；生猪市场波动不可控；动物疫病风险是行业主要风险。

据此推测，牧原减产98万头应该也主要是因为上述风险，至于到底是啥就仁者见仁了。

重点是，对于减产98万头商品猪，如果再结合其3月底能繁母猪284.6万头来看，个人认为这释放出一个信号—— 牧原2023年扩张的脚步将放缓，甚至停止！

我们看一组数据：

2022年6月底，牧原能繁母猪存栏为247.3万头

2022年12月底，牧原能繁母猪存栏为281.5万头

2023年3月底，牧原能繁母猪存栏为284.6万头

这显示出，牧原在去年下半年每个月新增母猪约5.7万头，但是今年以来牧原仅增产母猪3.1万头，约合每个月仅增产1万头！

故而我认为，牧原尽管曾公开表示其已建成产能超7000万头，但是在今年明显不景气的行情下，他们也不急着继续扩张了！结合牧原大力发展产业链来看， 也许2023年提升全产业利润、降低养殖成本才是他们的重要目标，而这也无疑是更稳重与正确的方向。

毕竟养再多的猪，那也得能赚钱才是好猪。

傲农减产，猪企煎熬

无独有偶，隔壁傲农集团也大大方方的宣布—— 2023年目标出栏量调整为600万头，较原计划减少200万头。

按照原计划，傲农2023年将出栏800万头，2024年达成千万出栏的“小目标”。

至于减产的原因，傲农直接表示公司当下 首要目的是“降低成本”，量的扩张就先放一放 ，不过千万出栏量依旧是公司的目标！今年计划是将18元/公斤的成本降低至17元/公斤以下。

笔者认为，傲农生物此举非常清醒，因为全国能繁母猪、仔猪产能已超标半年多，不难预见低迷猪价还会持续相当长一段时间， 最坏的情况 甚至又只有年底才有一个短暂的“猪价高峰期”，随后又是低猪价。

微利时代真的来了，无论我们欢不欢迎、接不接受！

反观许多头部猪企，在大力扩张之下，确实过得很煎熬！

首先是新希望，他们在2022年已经实现了养殖成本的大幅下降，由年初的18.8元/公斤下降到16.7元/公斤，本是非常优秀。但奈何猪周期猛烈，因此最终宣布调整业绩预告，2022年预计净亏损13.5~15.5亿元。

此外还有下述猪企传来相似消息：

正虹生物拟出售14套房产，价值近2500万元；

天邦食品预计扣非净利润亏损3.7亿元—5.7亿元；

正邦2022年预计亏损110亿~130亿元；

......

显而易见，规模养猪在近5年迅速发展，但生产的实力赶不上增长的速度，因此留下许多弊病， 2023年规模养猪明显陷入瓶颈期！ 因此如牧原、傲农等主动调整方向，不失为良策。

而在如此激烈竞争的猪市环境中，不得不提一下扬翔，他们几年来是真正做到了 “适度规模、合理发展、内功过硬”！ 别的猪场发瘟时，扬翔铁桶安全；别的猪场缺种猪时，扬翔还有精液外供；别的猪企被猪价冲击时，扬翔成本胜出......

小散户尚可“投机经营”，大猪企必须“稳字当头”！

猪企内卷，散户逢生？

最后，不得不提的是——近年来规模场迅速扩张，冲击到了大量散养户的生存空间；全国能繁母猪长期饱和，其中规模场的功劳最大，因为散养户在低猪价下加速去产能， 但大量规模场（尤其是集团场）却纷纷玩“逆势扩张”，你淘汰产能我就马上抢占市场。

当今能繁母猪连续8个月超标，与这种内卷思维有极大关系！

可内卷到2023年，才发现整个行业都深陷亏损难以自拔了！猪周期并不会无缘无故的自己远去，当下猪价让猪企纷纷喊疼， 但2022年9月—2023年2月全国新生仔猪数量同比增长3.5%，且各月同比增幅逐月增加！ 这意味着未来相当长一段时间内，猪价都难以大涨，甚至越发低迷！

在这种背景下，散养户尚可自我调节、及时刹车，但养着几十万头、上百万头能繁母猪的大猪企，如何才能刹住车呢？所以内卷到最后，散养户大量退出了，猪企之间必然开始“短兵相接”！

笔者文中常说， 在新型猪周期的环境下，最重要的不是跑赢猪价，而是成本战胜同行！ 那么“被战胜”的猪企，将面临怎样的结局？

总之，一昧只知道 无序扩张 的猪场无异于“自绝后路”，但猪企之间厮杀到最后，是否会让市场对散养户重新友好起来？散养户是否会在近两年的猪市内卷过后，再度迎来发展的春风？

还是那一句—— 笑的大声，难保哭得更惨；笑到最后，才是真赢家。

关键词：