近期，大型机构纷纷向美国SEC提交13F表，公布一季度持仓情况。

13F报告是指由管理着至少1亿美元的股权资产机构向美国证券交易委员会(SEC)披露其机构持有的美国公司股权的报告。需要提交13F季度报告的投资机构包括共同基金、对冲基金、信托公司、养老基金、保险公司等。

当地时间5月17日盘后，伯克希尔·哈撒韦披露了截至今年一季度末的美股持仓情况。文件显示，一季度末持仓总市值为2704.35亿美元，较去年四季度末的2699.28亿美元增加约0.19%，“股神”巴菲特减持了银行和能源行业的股票。

巴菲特减仓银行、能源

据Whalewisdom统计，在伯克希尔·哈撒韦一季度持仓中，总共增持4个标的、减持11个标的、新建仓1个标的、清仓2个标的。

增持的四家公司包括全美第二大电信运营商Verizon、家具零售商RH和保险经纪公司威达信集团(Marsh&McLennan)及零售商克鲁格。

巴菲特近期偏爱克鲁格并连续加仓，目前累计已持有5100多万股，价值约18亿美元，占投资组合的0.68%。

今年以来，随着大规模货币、财政政策刺激，美国家庭消费支出增长明显，对零售商的业绩带来支撑。

伯克希尔·哈撒韦新建仓的唯一标的是保险巨头怡安(Aon)，累计买入410万股，占投资组合总额的0.35%。

伯克希尔·哈撒韦前十大重仓股占比86.72%，前五大重仓股保持不变，仅因股价变化而座次略有变动。第一大重仓股是苹果公司，持仓量8.871亿股，持股市值1084亿美元，占总资产40.07%;美国银行、美国运通、可口可乐紧随其后，分别占到总资产的14.45%、7.93%和7.8%。

在去年第四季度减持苹果逾5000万股后，巴菲特没舍得再卖苹果。巴菲特在5月初的股东会上曾坦言，2020年出售部分苹果股票“可能是一个错误”，他认为苹果是一个非凡的公司，品牌和产品都非常杰出，利润率也非常高。

巴菲特清仓的两个标的为消费金融服务公司SynchronyFinancial和加拿大油砂公司SuncorEnergy。

值得注意的是，第一季度伯克希尔·哈撒韦能源板块仓位有所下降，除了清仓SuncorEnergy，巴菲特减持雪佛龙股份超过一半，持股从4850万股减少到2370万股，雪佛龙跌出十大重仓股。去年四季度，伯克希尔刚刚建仓买入雪佛龙，总市值近42亿美元。受国际油价反弹提振，雪佛龙股价自去年10月末反弹了近70%。

另外，伯克希尔·哈撒韦将富国银行股份削减了98%，持股从5240万股大幅减少到67.5万股。一直以来，富国银行都是巴菲特的心头好。巴菲特从1989年开始买入该股，一直到富国银行出现丑闻之前，该股都是他最成功的投资之一。

但过去一年，巴菲特一直对大型银行股的投资持谨慎态度，具体体现在2020年退出在高盛和摩根大通的仓位。

多家机构增持中概股

根据5月14日披露的持仓情况，索罗斯加仓了科技股和中概股。

索罗斯加仓的科技股为亚马逊、谷歌母公司Alphabet。增持的中概股包括：腾讯音乐165万股、唯品会155万股、爱奇艺102万股、百度35.4万股。

3月底，史上最大对冲基金爆仓案备受瞩目，当时腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股重挫。一位知情人士称，在爆仓事件发生之前，索罗斯基金管理公司并没有上述这些股票的持仓，也就是说，索罗斯当时大举进场抄底了这些中概股。

13F报告显示，索罗斯一季度持仓组合中新增了137只个股，增持了30只个股，前十大持仓标的占总市值的47.7%，第一大重仓股为提供数字有线电视服务的自由宽带公司(LibertyBroadband)。截至2021年3月31日，索罗斯基金的持仓总市值为53.34亿美元，上季度约为52.95亿美元。

偏爱中概股的不仅有索罗斯，高瓴持有的91家公司中，新进与增持的中概股达到了11家，包括贝壳、华住、网易等中概股。

从持有市值来看，中概股占比超60%。前十大重仓持股中，中概股包括百济神州、拼多多、爱奇艺、美股京东、泰邦医药、天境生物。

除了中概股外，生物科技、医疗制药依旧是高瓴重点投资的方向。其91个持股公司中，医药医疗领域的企业占比近一半，多个季度位列前五大重仓股的百济神州，在此次高瓴一季度持仓数据中，百济神州的持有市值已经排在第一位。

法巴银行加仓了百度、京东、蔚来等中概股。

瑞银加仓了阿里巴巴，持仓约1766.85万股，较上季度持仓数量上升了174%。

女版巴菲特“木头姐”旗下的ARK基金增持了百度。

桥水增持了151万股陆金所。

贝莱德加仓了365万股京东，其还看好中国电动车新势力，加仓了111.2万股蔚来、44.8万股小鹏和703万股理想。

消费受青睐黄金遭抛售

除了巴菲特看好消费股，桥水基金也大幅增持消费股。以持仓股份的市值来看，宝洁的增长最多，一季度持仓市值较四季度增加超过6085万美元。第二到第四位劳氏公司、可口可乐和宝洁分别增逾5536万美元、5027万美元和4398万美元，其他个股持仓市值均增长不到4000万美元。

先锋领航增持2703万股可口可乐，贝莱德增持百事可乐19.9万股，此外还增持沃尔玛23.18万股，宝洁公司97.4万股。

此外，各机构对于特斯拉的态度存在分歧。一季度桥水建仓了特斯拉，先锋领航增持78.2万股，ARK基金第一季度增持特斯拉165.13万股，增持幅度为39%，但景林清仓了特斯拉。

一季度，桥水和高盛都抛售了黄金ETF。桥水抛售664万股黄金ETFiSharesGoldTrust(IAU)，其次减持了341万股的新兴市场ETFiSharesMSCIEmergingMarketsETF(EEM)。(记者 李曦子)

关键词： 大规模 货币 财政政策 美国 家庭消费