曾经火热的网络互助平台，正在经历集体退潮。近日，悟空互助宣布将于4月30日关停，而在此前，百度、美团、水滴、轻松等互助平台已相继宣布关停。截止目前，三大网络互助平台仅相互宝仍在运营中。

在分析人士看来，参与人数增长乏力，盈利模式难以持续稳定，以及面临纳入监管的合规风险，是网络互助平台相继关停主要原因。在此情况下，传统险企的健康险下沉市场空间有望得到进一步释放。

多家网络互助平台关停

“0元加入，先享保障”“救助一人不超过1毛钱”“初次确证即可申请最高30万元互助金”……近年来，随着水滴互助、轻松互助、相互宝等平台的入场，网络互助模式引发广泛关注、用户迅速增长。以相互宝为例，2020年9月分摊用户人数达到1.06亿。

不过，随着参与人数增长乏力、分摊压力上升，曾经的“香饽饽”也逐渐成为“昨日黄花”。今年以来，已有4家网络互助平台相继宣布关停，包括美团互助、轻松互助、水滴互助、悟空互助。而此前，去年9月，运营不满1年的百度灯火互助已宣布关停。

与保险产品根据疾病发生率定价、需先行支付固定保费不同，网络互助平台根据实际发生赔付案例的情况进行费用分摊。金融投资报记者注意到，今年以来，多个网络互助平台参与人数出现连续下滑，人均分摊额居高不下。以相互宝为例，截止4月7日，相互宝参与分摊人数9265.62万人，较2021年1月第一期10100.76万人减少超800万人。

“加入相互宝已经两年多了，分摊金额确实上升很明显。”成都市民刘女士向金融投资报记者表示，2020年其相互宝分摊费用为90.56元，较2019年38.98元增加了一倍多。而仅2021年一季度，分摊费用已达34.32元，预计全年费用还会增加。

“由于前端审核宽松，网络互助平台吸引了大量的非健康体，随着分摊金额的快速上涨，健康用户很可能退出互助平台，最终形成了逆选择的循环。” 天风证券分析师夏昌盛指出。

盈利模式难以持续稳定，亦令网络互助出现展业危机。夏昌盛认为，网络互助所产生的“劣币驱逐良币”问题，将主要从两个方面影响平台的经营状况。其中，一是参与人群大幅下降与赔付案件数量上升将引起偿付能力不足，进而影响平台的持续经营;二是平台参与人数下降，极大地增加了从自有互助平台向保险业务的引流难度，盈利模式将难以为继。

与此同时，预计强化持牌经营被认为是网络互助平台相继关停的另一个原因。

“最近一段时期野蛮生长的网络互助平台，本质上具有商业保险的特征，但目前没有明确的监管主体和监管标准，处于无人监管的尴尬境地。”去年9月，银保监会发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》指出，对此，要“把网络互助平台纳入监管，尽快研究准入标准，实现持牌经营和合法经营。”

在分析人士看来，这或是网络互助将被纳入监管的信号。

健康险市场迎利好

另一方面，随着多家头部网络互助平台的关停，传统险企的健康险业务格局亦迎来变化。

“网络用户下沉明显、客户商业险购买意愿较强，随着头部网络互助平台的相继关停，叠加新重疾产品上线、多次给付和产品+服务等特征，预计将为传统险企的健康险下沉市场进一步释放空间。”平安证券研报指出。

事实上，在关停互助业务后，部分网络互助平台也选择通过保险升级保障。以水滴互助为例，根据公告，在征得同意后，其将为互助保障中的会员投保一年期，最高保额 50 万元的健康险 (水滴健康保)，保费由平台承担。

除健康保险外，是否还有其他产品可补位消费者需求?对于刘女士而言，“愈来愈贵”的相互宝可谓鸡肋，但令其进退两难的原因在于，因为在相互宝存续期间罹患高血压，不符合健康告知，这也让多数互联网健康险产品对其关闭了大门，同时或面临保费增加。

对此，作为普惠型补充医疗保险产品，“惠民保”亦提供了选择。“惠民保”面向医保参保人员，定位是在医保之后提供二次保障，主要为转移医保内大病大额自负费用的开销而设。据平安证券研报数据，2020年共有23省82个地区179个地市111款产品上线，累计超4000万人参保，保费收入超50亿元。

“从产品来看，由于惠民保健康告知宽松、保费低、无等待期，且允许带病投保，可为部分年龄偏大或收入偏低、无力购买商业保险的人群提供医保外的部分基本保障。”业内人士指出，而存在更高保障需求的人群，则可通过商业保险提供全面保障。

(记者 吉雪娇)

关键词： 健康险，下沉市场